다보링크 주가 전망 제3자유증 후 실적 및 목표주가 업사이드 분석

㈜다보링크는 2000년 6월 정보통신기기 제조를 목적으로 설립된 기업입니다.
 
가정 내 단말장비뿐만 아니라 기업 및 공공용 단말장비를 제조 및 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.
 
다보링크는 국내에서 유일하게 Wi-Fi 제품과 솔루션을 통신사업자 및 기업/공공 시장에 공급하는 회사로, Wi-Fi 기반 차세대 지능형 서비스 솔루션 사업을 준비하고 있습니다.
 
최근 2023년 12월에는 제3자 배정 유상증자를 통해 623,052주의 주식을 발행하여 자본을 확충한 바 있습니다.
 
이러한 자본 확충은 기업의 재무구조를 개선하고, 새로운 사업을 위한 자금을 확보하는 데 중요한 역할을 합니다.
 

목차

 

1. 다보링크 소개
2. 최근 실적 분석
3. 잦은 최대주주 변경의 위험성
4. 제3자 배정 유상증자 이후의 모니터링 필요
5. 주가 전망
6. 결론 및 투자 조언

 

최근 실적 분석

 
2024년 1분기 다보링크의 실적은 다음과 같습니다.
 
전년 동기 대비 별도 기준 매출액은 3.4% 증가하였으며, 영업이익은 흑자로 전환되었습니다.
 
당기순손실은 무려 99.1% 감소하는 성과를 보였습니다.
 
다보링크의 주요 공급 장비는 AP(유무선 공유기), AP 컨트롤러, Home Gateway, VoIP Gateway 등으로 구성되며, 매출액의 79.7%가 통신 3사 등으로부터 발생합니다.
 
2024년 1월, 다보링크는 최대주주가 이용화외 3인에서 테라사이언스(주)로 변경되었으며, 현재 테라사이언스(주)는 지분 소유 비율 24.64%를 보유하고 있습니다.
 

다보링크 실적

 

잦은 최대주주 변경의 위험성

 
다보링크는 최근 몇 년간 최대주주가 빈번하게 변경되어 왔습니다.
 
2024년 7월 8일에는 최대주주가 ㈜엔포스페이스로 변경될 예정입니다. 테라사이언스(주)가 최대주주로 변경된 지 불과 6개월 만에 발생하는 일입니다.
 
테라사이언스(주)는 보유 지분 1,424만 주 중 499만 주를 ㈜엔포스페이스에 매각하고, 잔여 지분은 이브이씨홀딩스(주) 외 12인에게 전량 매각하기로 결정하였습니다.
 
이 지분 매각의 목적은 재무구조 개선입니다. 현재 테라사이언스(주)는 최대주주 반대매매로 인해 거래 정지 상태에 있습니다.
 
이와 같은 잦은 최대주주 변경은 기업 전략 및 사업의 연속성에 대한 불확실성을 높이며, 이는 투자자들에게 중요한 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
 
따라서 투자자들은 이러한 변화에 주의 깊게 대응할 필요가 있습니다.
 

다보링크 정정공시

 

제3자 배정 유상증자 이후의 모니터링 필요

 
다보링크는 2024년 9월 13일에 제3자 배정 유상증자를 통해 에스씨앤코투자조합1호로부터 100억 원 규모의 자금을 조달할 예정입니다.
 
이에 따라 2024년 10월 8일에 신주가 상장되면 에스씨앤코투자조합1호는 지분율 11.18%로 최대주주가 될 예정입니다.
 
이러한 자금 조달은 재무구조를 개선하는 긍정적인 효과가 있지만, 계획된 신사업이 안정화되기 전까지는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
 

다보링크 제3자 유상증자

 

주가 전망

 
다보링크는 2024년 연간 실적 가이던스로 매출액 700억 원 중반, 영업이익 흑자전환을 제시하였습니다.
 
2024년 1분기 영업이익은 4억 원(영업이익률 2.64%)으로, 전 분기 및 전년 동기 대비 모두 흑자전환 하였습니다.
 
흑자전환의 주요 요인으로는 2023년 하반기에 체결한 기업 및 공공용 AP 수주 일부가 매출로 인식된 것을 꼽을 수 있습니다.
 
기업 및 공공용 AP는 마진이 가장 높은 제품으로, 하반기에도 지속적으로 매출에 반영될 전망입니다.
 
재미진 저널리스트는 12개월 기준 다보링크의 목표주가로 3900원을 제시합니다. 
 

결론 

다보링크의 현재 상황은 마치 긴 겨울이 끝나고 봄이 오는 상황과 비슷합니다.
 
긴 겨울 동안 다보링크는 재무구조를 개선하고, 새로운 사업을 준비하며 힘든 시간을 견뎌왔습니다.
 
이제 봄이 오면서 흑자전환이라는 꽃이 피기 시작했습니다.
 
그러나 봄이 항상 온화한 것은 아니듯이, 예상치 못한 비바람이 불어올 수도 있습니다. 이는 잦은 최대주주 변경과 같은 외부적인 변수들이 될 수 있습니다.
 
따라서 투자자들은 이러한 변수들을 주의 깊게 살피며 투자를 진행해야 할 것입니다.
 
다보링크는 Wi-Fi 제품과 솔루션을 공급하는 국내 유일의 기업으로서, 차세대 지능형 서비스 솔루션 사업을 준비하며 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
 
최근 실적 분석 결과, 매출액 증가와 흑자전환에 성공하였으며, 재무구조 개선을 위한 자금 조달을 진행하고 있습니다.
 
다만, 잦은 최대주주 변경과 같은 불확실성은 투자자들에게 중요한 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
 
따라서 투자자들은 이러한 변화에 주의 깊게 대응하며, 다보링크의 신사업이 성공적으로 안착하는지를 지속적으로 모니터링해야 할 것입니다.
 
다보링크의 미래는 밝을 것으로 보이지만, 이는 예상치 못한 변수들에 의해 크게 좌우될 수 있습니다.
 
투자자들은 이러한 점을 염두에 두고 신중한 투자 결정을 내리기 바랍니다.